BTC : 0 EUR/USD : 0 ETH : 0 GBP/USD : 0 USD/JPY : 0 AAPL : 0 GOOGL : 0

الاستثمار بمسؤولية: تداول العقود مقابل الفروقات ينطوي على مخاطر كبيرة.

هيكلية السوق، تركيبة السوق

لا يهتم معظم المتداولين بفهم هيكل الفوركس. هذا عنصر مهم يجب مراعاته عند وضع خطة تداول وتنفيذها. يختلف سوق الفوركس عن الأسواق العالمية الأخرى حسب هيكله. العوامل الرئيسية التي تؤثر على هيكل سوق الفوركس هي آلية تداول منتجات الفوركس: المشاركون ودوافعهم وتنظيمهم وحجمهم الكبير في السوق. نظرًا لأن المعاملات في سوق الفوركس تتم بدون وصفة طبية ، وليس من خلال البورصة المركزية ، مثل العقود الآجلة أو الأسهم ، فإن الأسعار تتصرف بشكل مختلف. فهم هذه الاختلافات مهم لتطورك كتاجر فوركس وسيفيدك في المستقبل.

 

 

التداول خارج البورصة

 

 

أول شيء يجب أن نفهمه حول هيكل سوق الفوركس هو طريقة لتجارة المنتجات. فوركس ، بالنسبة للجزء الأكبر ، هو سوق خارج البورصة (OTC). هذا يعني أنه لا يوجد تبادل مركزي يتم من خلاله تداول الأدوات. عندما نقول عن الأدوات ، فإننا نعني بمنتجات الفوركس المختلفة التي يستخدمها المشاركون لإجراء المعاملات - لأغراض تجارية أو المضاربة أو التحوط. تشمل هذه المنتجات: الفوركس الفوري والمعاملات الآجلة البسيطة وتداول الفوركس. خيارات فوركس عندما يتم تداول منتج خارج البورصة ، يتم ذلك من خلال صانع السوق. "" ، للتخلص من المخاطرة ، وفقًا للطلبات الأخرى ، في دفتر أوامر الشراء من صانع السوق ، أي أن صانع السوق يأخذ الجانب الآخر من الطلب ويفتح مركزًا ضد العميل. أدوات التداول الشعبية هي المنتجات المتداولة في البورصات ، ولا سيما الأسهم والعقود الآجلة. أولئك. تتم أي معاملات مع هذه الأدوات من خلال البورصات مثل بورصة نيويورك (NYSE) وبورصة لندن للأوراق المالية (LSE). وصفنا كذلك عددًا من خصائص سوق الصرف وأسواق الصرف. "

 

 

 

سوق خارج البورصة:

 

- مشاركة صناع السوق - شركة تجارية هي الطرف المقابل ؛ منافسة قوية في الأسعار ؛ - لا يوجد توحيد في الأسعار وجودة الأداء.

 

تجارة التبادل:

 

التبادل هو الطرف المقابل لجميع المعاملات ؛ أقل المنافسة السعرية. سعر موحد والأداء ؛ الرقابة التنظيمية من قبل الصرف. دعنا نقول بمزيد من التفاصيل حول معنى تداول OTC فيما يتعلق بسوق الفوركس. نظرًا لعدم وجود تبادل مركزي يتم من خلاله معالجة الطلبات والمعاملات ، تم تشكيل هيكل متطور ، يتيح للمشاركين التواصل والدخول في معاملات مع بعضهم البعض. تحتوي هذه الشبكة على مستويات مختلفة ، لكل منها مؤسساته الخاصة التي تؤدي وظائف مختلفة في سوق الفوركس. في الواقع ، فإن سوق ما بين البنوك هو المتوسط بين البنوك الكبرى. تعمل هذه الشبكة من خلال أنظمة EBS (خدمات الوساطة الإلكترونية) ونظام مطابقة رويترز. يجمع هذان النظامان بفعالية دفاتر طلبات البنوك الأخرى ، مع عرض الأسعار والعروض والكميات المختلفة التي يرغب المشاركون في إجراء معاملات بشأنها. وهذا يتيح التفاعل السليم في السوق ، من خلال توفير سيولة كافية ، ومعالجة فعالة. لا يتوفر سوق ما بين البنوك إلا للبنوك الكبيرة التي تتمتع بأعلى مستوى من معايير الائتمان ، مما يلغي أسواق الأطراف المقابلة ويقلل المنافسة. من خلال تقييد الوصول إلى سوق ما بين البنوك ، تحافظ البنوك الكبيرة على حصتها في مبيعات الفوركس وبالتالي أرباحها.

 

 

لاعبين

 

في الجزء العلوي من السلسلة الغذائية تجار العملة. هذه هي البنوك التي تنفذ معاملات بالعملة التجارية لعملائها أو لأنفسهم. وتشمل هذه البنوك دويتشه بنك ، يو بي إس ، سيتي جروب ، باركليز كابيتال ، آر بي إس ، جولدمان ساكس ، إتش إس بي سي ، بنك أوف أمريكا ، جي بي مورغان ، كريديت سويس ومورغان ستانلي. تسيطر هذه البنوك على حوالي 2/3 من حجم التداول اليومي لسوق الفوركس ، بالإضافة إلى أشكال أخرى من سوق ما بين البنوك. تتفاعل هذه البنوك مع بعضها البعض ، نيابة عن العملاء أو نيابة عنهم ، مما يوفر سيولة كبيرة للسوق ، وبالتالي ، فمن الممكن القيام بمعاملات كبيرة ، سواء الشركات أو المضاربة ، وتنفيذ وظائف السوق المناسبة. البنوك الموزعة التي تشكل سوق ما بين البنوك ، في الواقع ، تعمل كصناع للسوق ، بالنسبة لسوق الفوركس ، فهي تحدد الأسعار وتدير الكميات المستخدمة من قبل بقية السوق.

 

في المستوى التالي من سوق الفوركس ، يوجد مشاركون ماليون وغير ماليين. ويشمل ذلك البنوك الأصغر ، والمؤسسات ، وصناديق التحوط / المتبادلة / التقاعد ، والاستشاريين للتداول في أسواق العقود الآجلة. تقليديا ، فإن معظم حجم تداول العملات يرجع إلى تدفقات التجارة الدولية. لقد تغير هذا الاتجاه في السنوات الأخيرة ، وحصة الأسد من حجم التداول في تدفقات رأس المال وأنشطة المضاربة والتحوط. هذا التحول يعكس الاعتراف المتزايد بتداول العملات كوسيلة لتوليد الدخل لجميع المشاركين في السوق ، وكذلك الحاجة إلى إدارة مخاطر العملة من خلال أنشطة التحوط. في المستوى التالي ، يوجد وسطاء الفوركس وسلاسل البيع بالتجزئة ECN (شبكة الاتصالات الإلكترونية). تقليديًا ، كان وسطاء الفوركس رابطًا بين المشترين والبائعين ، أي أنهم يقومون بالوساطة في المعاملات بين المستخدم النهائي ومزود السيولة (بنك السوق). بالنسبة للجزء الاكبر ، هذا الوضع لا يزال قائما اليوم. ومع ذلك ، يحتفظ بعض الوسطاء بسجل أوامر ويتداولون ضد عملائهم. لدى السماسرة و ECN ، كقاعدة عامة ، عقود مع واحد أو أكثر من مزودي السيولة ، على أساسها يمكنهم التحوط من المراكز في دفاتر طلباتهم وإدارة المخاطر المحتملة. كمزودي سيولة ، يمكن للبنوك المذكورة أعلاه أو حتى وسطاء التجزئة أن يتصرفوا ، اعتمادًا على احتياجاتهم. في خلفية الصورة الكاملة توجد البنوك المركزية. تراقب البنوك المركزية حركة عملاتها ، مما يضمن استقرارها ونعومة. إنهم يأتون إلى السوق لتنويع احتياطياتهم من العملات الأجنبية ، والتأثير على أسعار عملاتهم الخاصة (التي لا توجد في كثير من الأحيان اليوم) ، وجعل المدفوعات الدولية نيابة عن الحكومة. تحقيقا لهذه الغاية ، لدى البنك المركزي تجاره الخاصون ، الذين يوفرون هذه التدفقات من الأموال عبر البنوك الكبيرة. في الماضي ، كانت تدخلات البنك المركزي أكثر شعبية وكان لها تأثير أكبر من اليوم. اليوم ، بدلاً من المشاركة الفعالة في مبيعات السوق والمشتريات بعملتها الخاصة ، تستخدم البنوك المركزية التدخلات اللفظية للتأثير على القيمة